El Business Angel exerceix un paper fonamental en la creació d'empreses innovadores, ja que, al costat dels directius i plataformes d'inversió, recolzen als emprenedors en les primeres etapes del cicle de vida de les empreses. Un padrí inversor o inversor àngel, si es tradueix el terme en castellà, és una persona independent, física o jurídica, que proporciona el seu propi capital per a invertir en el desenvolupament d'un negoci, normalment a canvi d'una participació accionarial. En aquest article expliquem què li caracteritza enfront del capital de risc i com podem captar la seua atenció per al nostre projecte innovador.
El seu perfil, com defineix el diari Expansión, és el d'emprenedors d'èxit que, en un moment donat de la seua trajectòria, normalment entre els 35 i 54 anys d'edat, decideixen aportar els seus diners i coneixements en altres negocis. Solen seguir al capdavant de la seua empresa i alguns, a més, creen el seu propi fons.
Segons l'Asociación Española de Business Angels (AEBAN), constituïda en 2008, aquesta figura, "encara que inverteix en qualsevol etapa del desenvolupament, exerceix un paper fonamental en la creació d'empreses innovadores en recolzar als emprenedors en les fases inicials del cicle de vida de les seues empreses (llavor i arrencada). Empreses de tant èxit com The Body Shop, Amazon, Skype, Starbucks o Google van comptar en els seus inicis amb el suport d'un Business Angel”.
Els seus principals sectors d'interés són les tecnologies de la informació i comunicació (TIC) i el programari. A més, hi ha una sèrie de característiques comunes a tots els inversors de proximitat que els diferencien d'un altre tipus d'inversors:
1. Inverteixen els seus propis diners, a diferència de les entitats de capital risc (venture capital) que inverteixen els diners de tercers.
2. Prenen les seues pròpies decisions d'inversió.
3. Inverteixen en empreses amb els promotors de les quals no tenen una relació de parentiu o amistat.
4. Inverteixen d'acord amb la viabilitat d'un projecte. Busquen guanyar diners, tot i que aquesta no siga la seua única motivació per a invertir, ni tan sols la principal.
5. Assumeixen un alt risc personal amb l'expectativa de rebre un retorn de la seua inversió (estimat entre 2 i 40 vegades en un període de 3 a 8 anys).
6. Els Business Angels no sols inverteixen els seus diners, sinó també el seu temps, en els projectes. Estan interessats a participar en ells com guies o mentors, proporcionant connexions a la seua xarxa i guiant l'emprenedor en l'establiment del negoci.
Existeixen diversos models d'àngels inversors. Si prenem com a referència la revista britànica Startup, es podrien clasificar en sis les tipologies de Business Angel:
1. Verge: aquell que encara no ha invertit en cap negoci.
2. Latent: no ha invertit en els últims tres anys.
3. Maximitzador de la riquesa: aquesta categoria abraça els empresaris experimentats que inverteixem per a obtenir ganàncies financeres.
4. Emprenedor: dóna suport a les empreses com una alternativa a les inversions del mercat de valors i, sovint per l'amor a l'esperit empresarial.
5. Aquell en recerca d'ingressos: inverteix amb la finalitat d'obtenir ingressos o un treball.
6. Corporatiu: empreses que fan inversions regulars, amb freqüència amb participacions majoritàries.
És útil conèixer-los per a saber quin és el perfil que més s'ajusta al nostre negoci, depenent del que s'espera obtenir d'ells.
Com els àngels inversors inverteixen els seus propis diners, poden prendre més riscos que les empreses de capital de risc o venture capital (VC) i invertir en startups, noves empreses o projectes en etapes més arriscades. Per la seua banda, les empreses de venture capital inverteixen a través de fons administrats, que es recapten amb diners públics o privat i estan subjectes a restriccions administratives i la necessitat de generar certa rendibilitat de forma ràpida. A més, tendeixen a invertir en empreses joves, però que demostren cert recorregut i nivells de viabilitat.
Una altra de les principals diferències radica en el temps d'actuació. Mentre que els Business Angels solen tardar menys a decidir si inverteixen en una determinada empresa, les empreses de capital de risc tindran un comitè inversor que prendrà decisions consensuades i objectives, per la qual cosa la velocitat de la intervenció serà molt més lenta.
El capital de risc involucra a tota una signatura d'inversores, membres del consell i persones que desenvolupen el negoci en el qual s'inverteix. Açò, per als emprenedors, significa comprometre's a permetre que més persones puguen prendre decisions sobre el seu negoci. Mentre, els àngels inversors tendeixen a prendre decisions independents, per la qual cosa el risc que desitgen córrer i la seua velocitat d'actuació dependrà d'ells mateixos i les seues motivacions.
En el món emprenedor espanyol, el Business Angel ha experimentat un notable augment tant en nombre com en competències, la qual cosa al seu torn ha propiciat la creació de diverses associacions d'inversors privats, que els doten de major força i competència inversora. Això, gràcies a Internet, ha fet que siga més fàcil donar amb alguns d'ells. Per exemple:
Constituïda al novembre de 2008, la seua missió principal és “promocionar l'activitat dels Business Angels i de xarxes de Business Angels en el territori espanyol”. En l'actualitat AEBAN associa un total de 38 xarxes amb seu en 11 comunitats autònomes. Aquestes xarxes, al seu torn, inclouen prop de 2.000 inversors que, tal com apunten des de l'associació, en l'últim any van mobilitzar recursos per valor de 40 milions d'euros. En aquest mapa es poden localitzar totes les seues xarxes associades.
Associació sense ànim de lucre els membres del qual són persones físiques o Business Angels, xarxes de Business Angels i clubs d'inversió, acceleradores i incubadores de negocis, family offices, fons de capital de risc i altres inversors privats. A part de representar al col·lectiu i connectar inversors amb projectes innovadors, ajuden a formar potencials inversors i emprenedors. Com aconseguir que Big Bang Angels accepte un projecte? Aquests són els seus criteris d'acceptació:
- Mercat competent i innovador
- Model que es puga escalar i replicar
- Alt potencial de creixement
- Equip capaç i compromès
- Operacions entre 20.000 i 300.000 euros.
Servei que connecta inversors i emprenedors. És propietat de l'Angel Investment Network Ltd., una empresa d'inversors amb seu a Londres. El seu web facilita les sinergies entre xarxes locals, nacionals i internacionals d'emprenedors i inversors, que poden triar entre una gran varietat de projectes.
Web promoguda i patrocinada per InnoBAN, l'objetiu de la qual és “donar a conèixer, fomentar i difondre l'activitat dels Business Angels i de les seues xarxes […] i la seua importància en l'ecosistema emprenedor”. La pàgina incorpora un directori de xarxes ordenades per comunitat autònoma que pot ser de gran utilitat per a emprenedors que cerquen inversió i per a potencials inversors que desitgen associar-se a una d'elles.
Tal com es despren de l'Informe AEBAN 2017, una quarta part dels inversors que estan dins d'alguna xarxa de Business Angels solament accedeix a projectes a través d'aquestes, per la qual cosa conèixer-les és imprescindible per a poder accedir a ells.
L'estudi apunta, a més, que el motiu principal per a desestimar un projecte és la falta de confiança en l'equip, per la qual cosa envoltar-se d'un bon grup de professionalsimplicats farà que els àngels inversors vegen el projecte amb major seguretat.
Així mateix, disposar d'un bon pla d'eixida per a l'inversor també és una important garantia per a ell, així com presentar-li un treballat Plan de negoci.
D'altra banda, abans de sol·licitar el suport d'un Business Angel cal recopilar tota la informació possible sobre ell, per a determinar si és l'inversor que el nostre projecte necessita. L'ideal seria que la persona tinguera els antecedents necessaris per a complementar el nostre equip.
Tens en ment un projecte innovador? Vols emprendre? Descarrega't l'eBook ‘Herramientas clave para la consolidación y crecimiento de empresas innovadoras’, elabiorat pel Parc Científic, i descobreix els primers passos per a engegar una nova empresa innovadora.
- The Growing Business Team. (2017, 06, 27). What are business angels and what can they offer? [Notícia]. Recuperat de: https://startups.co.uk/what-are-business-angels-and-what-can-they-offer/
- Mateos, Montse. (2017, 05, 30). Dónde y cómo invierten los 'business angel' españoles. [Notícia]. Recuperat de: http://www.expansion.com/emprendedores-empleo/emprendedores/2017/05/29/592c37b146163f19518b45e2.html
- Asociación Española de Business Angels. (2017). Informe Business Angels AEBAN 2017. Obtingut de: http://www.aeban.es/sites/aeban.es/files/Informe%20AEBAN%202017.PDF
- Business Funding Show. (2016, 11, 22). Venture Capitalists VS Business Angels. [Entrada de Blog]. Recuperat de: http://www.businessfundingshow.com/funding/venture-capitalists-vs-business-angels/
Kishinchand, Indra & Torrego, José María. (2016, 01, 10). Los 75 business angels más influyentes de España. [Notícia]. Recuperat de: http://www.elreferente.es/tecnologicos/business-angels-espana-29197